磊山保險

文/編輯部

在瞬息萬變的全球局勢與產業變化中，對於投資者而言，掌握宏觀趨勢並建立穩健的投資哲學，成為累積財富的關鍵。本場由蕭碧燕老師主講的「智富講堂」於2025年9月在磊山舉辦，帶領學員深入了解全球經濟動態、貨幣政策等多重因素，並探索如何實踐長期且有紀律的投資方式。

投資心法：績效為王，費用迷思應破除

課程一開始，蕭碧燕老師便強調：「能否真正幫助客戶累積財富，守護資產才是最重要的，而非被低手續費或管理費的表面吸引。」 許多人會過度關注費用，認為較低的費率是選擇投資工具的首要條件。然而，老師指出，費用的降低並不等於高效益。即便管理費下降1%，若標的績效不佳，仍可能大幅落後其他優異的投資工具。因此，費用應該放在次要位置，關鍵還是選擇績效表現卓越的標的。

全球經濟與地緣政治：供應鏈重組與資源戰略

全球經濟正處於劇烈變化之中，地緣政治的影響日益顯著。

• 貿易與關稅：各大國之間的貿易爭端，尤其是關稅議題，對全球供應鏈重組帶來深遠影響。

• 關鍵資源：稀有金屬成為國家戰略重點，尤其是在晶片、電動車、風力發電及軍事裝備等領域的應用，促使國家加速尋求自主供應鏈，減少對單一國家的依賴。

• 國防預算與產業動能：由於地緣政治的緊張局勢，多國提高國防預算，直接刺激了軍工產業的增長，並開啟了新的投資機會。

這些宏觀因素交織成為全球產業動向的重要指標，投資者應密切關注。

貨幣政策與資產配置：解讀降息與債券迷思

中央銀行的貨幣政策對資產配置策略產生深遠影響。

• 降息複雜影響：降息未必總是股市上漲的信號。如果降息源於經濟衰退的擔憂，則可能對股市造成壓力。反之，若與衰退無關，則股市將表現強勁。

• 債券定位：債券投資並非所有情境下的最佳選擇，尤其對於追求資本增長的投資者來說，股市通常提供更高的回報潛力。

投資紀律：戰勝人性，擁抱長期成長

無論投資還是保險，紀律同樣重要。定期繳納保費、長期持有保障，就像定期定額投資一樣，能幫助客戶在市場波動中維持安全感，並確保家庭與財富累積不會因意外而中斷。

• 市場波動與長期堅持：市場總是處於牛市與熊市的循環中，長期堅持優質標的，才能躲避短期波動的風險。

• 人性弱點：投資者往往會因為恐懼錯過而錯過低點，反而在高點追漲。唯有透過紀律，才能有效戰勝這些人性的挑戰。

• 台灣市場結構變化：隨著智慧型手機產業鏈的崛起，台灣股市在過去二十年間發生了結構性的轉變，且未來在AI領域上具有長期投資潛力。

• 多元化策略：為了更好地管理風險並享受長期複利，老師建議採用「小微笑」、「大微笑」和「長期持有」的策略組合。
  小微笑：設定較低的贖回目標（如20%），頻繁獲利，次數最多但每次獲利最少◦
  大微笑：設定中等贖回目標（如50%），獲利次數較少，但每次獲利較豐◦
  長期持有：不設定贖回目標，讓資金持續成長，雖然次數最少，但長期累積的報酬最豐厚◦
  這些策略可以透過同一筆資金在不同時間點投入後設定不同贖回目標，或者將資金分散於不同的投資工具，並設定不同的贖回策略來實現。

透過本場「智富講堂」，蕭碧燕老師為學員提供了深刻的市場洞察與實用的投資策略。與會來賓不僅瞭解了全球經濟與地緣政治的影響，更學會了如何克服人性弱點，實現穩定長期的財富增長。隨著市場結構與科技發展的變遷，投資者唯有堅持紀律，才能在變動中穩健前行。